Impact du BFR sur la trésorerie

• Par Biova Training

Impact du BFR sur la trésorerie

Le BFR a un impact direct et crucial sur la trésorerie d'une entreprise. Voici comment :

La relation fondamentale

La trésorerie nette se calcule ainsi : Trésorerie nette = Fonds de roulement - BFR

Cela signifie que :

• Si le BFR augmente, la trésorerie diminue (toutes choses égales par ailleurs)
• Si le BFR diminue, la trésorerie augmente

Pourquoi cet impact ?

Quand le BFR augmente, c'est que l'entreprise doit mobiliser plus de cash pour :

• Financer des stocks plus importants
• Attendre plus longtemps le paiement des clients
• Payer ses fournisseurs plus rapidement

Cet argent est "immobilisé" dans le cycle d'exploitation et n'est donc plus disponible en trésorerie.

Exemple concret

Imaginons une entreprise qui accorde 60 jours de crédit à ses clients au lieu de 30 jours :

• Les ventes sont réalisées mais l'argent arrive plus tard
• Le BFR augmente de l'équivalent de 30 jours de chiffre d'affaires
• La trésorerie baisse d'autant, ce qui peut créer des tensions de liquidité

Les situations à risque

Une entreprise peut être rentable mais en difficulté de trésorerie si :

• Son activité croît rapidement (augmentation du BFR)
• Ses délais clients s'allongent
• Elle constitue trop de stocks

C'est pourquoi la gestion du BFR est essentielle pour maintenir une trésorerie saine, même quand l'activité se développe bien.